国泰君安带您领略“第二阶段”股票的魔力

 来源：国泰君安订阅号

著名的投资家——马克·米勒维尼曾经提出了SEPA股票交易策略，他曾在著作《股票魔术师》中介绍了SEPA的使用策略，所谓SEPA策略，即“入场点分析”，其目标是利用所有现有的信息，在考虑风险和回报后找到最佳进场交易的时机。

下面国泰君安就来带您了解关于SEPA的五个要点及分析步骤。第一，趋势：每个超级业绩都是在股价在一个确定的上升通道时期发生的，几乎每一个例子中，趋势都可以在股价飙升前被看出来。第二，基本面：大多超常业绩的推动原因都是收入、利润的增加，并且这些内容在股价上涨之前就已经实现。第三，催化剂：简言之就是公司开发的新产品、新服务或者上任新的CEO等可以吸引公众注意力的事物。每只股票的巨大利润背后，都有催化剂的存在。催化剂可能不会每次都明显，但只要做些简单的分析工作，如分析公司的历史等，都可以知道哪些是未来的明星股。第四，买入时机：大多明星股票至少会给你一次机会，有时候会有几次。在低风险的时候进入，并抓住价格飞涨的机会。第五，卖出时机：建立止盈止损机制，尤其是建立止损点，让它来强迫投资者退出，从而保护自己的账户。

基于以上五个要点，国泰君安提出五个步骤供投资者参考，股票必须满足“趋势形态”，也就是处于“第二阶段”；根据其基本面、相对优势和股价波动来筛选；和“领导者档案”做对比（领导者档案在书中可见）；最后一步是人工分析，根据作者罗列的各个特征对股票进行排序，得出精品候选股。

那么如何找到第二阶段股票呢？我们来了解一下股价四阶段理论，我们用“趋势模板”作为分析依据，当前股价处在50日、150日和200日线上方；50日线＞150日线＞200日线；200日均线至少上涨了1个月（大多数情况下，上涨4-5个月更好）；股价比最近一年最低价至少高30%，至少处在最近一年最高价的75%，距离最高价越近越好；交易量较大的几周中，上涨的交易周数量高于下跌的；RPS不低于70，最好80、90左右。

如果一只股票没能符合以上模板的所有特点，则不考虑买入，此外作者还在书中详细地说明了处于“第二阶段”的股票的买入点和卖出点，值得投资者细读。无论是明星股还是其他股票，都会经历从休眠期到成长期、成长到顶而后走向衰败的这些阶段。