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专注+勤奋!宝盈基金张仲维:国际化视野的科技股猎手

2020-07-30 10:38 大财网 www.idacai.com 【字体:

来源: 老揭看基金 我是基民

 科技股投资,是炒短线?

 

在宝盈基金张仲维眼中,这种看法,有失偏颇。

 

对此,张仲维说道:“举例来说,美国股市中最大市值公司都是科技股,这些优秀的科技股,有很强的基本面支撑。我的投资理念很简单,赚取企业盈利增长的钱。具体来说,就是通过研究各个科技板块细分景气度,买入最优秀的公司,赚取企业盈利每年增长的收益率。"

 

2015年,拥有丰富海内外TMT投研经验的张仲维,加盟宝盈基金。

 

自2016年9月21日起,截至2020年7月24日,张仲维管理宝盈互联网沪港深混合任职回报为160%,同期的沪深300涨幅是44.58%,同期的灵活配置混合基金平均收益率是56.27%。大幅跑赢同类产品的宝盈互联网沪港深混合,过去三年在1411只同类产品中排名第10,属于top1的那类佼佼者。

 

 

数据来源:Wind资讯,截至20200724

 

“我专注科技股投资,投资收益率的基础来源是来自于企业的盈利增长。”张仲维说。“如果说科技股的投资有什么不一样的地方,那就是需要更加勤奋、花更多的努力的应对迭代很快的技术更新”。

 

老揭看基金认为,张仲维专注科技股投资,是一位拥有海内外国际化视野的科技股猎手。

 

 

投资理念:赚取企业盈利增长的钱

 

 

张仲维专注于研究投资全球科技股,具有国际化视野。他证券从业将近10年,专注于科技股领域的投资,海内外的科技企业都在他的研究范围之内。

 

加入宝盈基金后,2016年9月21日,张仲维开始管理基金,现任宝盈科技30混合、宝盈互联网沪港深混合、宝盈人工智能主题股票基金经理。

 

在他任期内,他管理的这三只基金,截至2020年7月7日,任期回报分别为165.35%、84.28%、156.96%。

 

其中,宝盈互联网沪港深混合任期年化回报29.3%。过去一年、过去两年、过去三年多个时间段位列同类基金前5%,大幅跑赢业绩比较基准。

 

从阶段涨幅看,宝盈互联网沪港深混合,无论短期业绩,还是长期业绩,都位列优秀级别。

 

数据来源:天天基金

 

 

张仲维认为,做投资,就是赚取企业盈利增长的钱,股票的收益率主要来自于企业盈利不断的一个增长。

 

“我专注于科技成长板块,在里面去寻找细分景气度上行的行业,然后找寻里面最优秀的龙头公司,通过较长周期的持股去赚取到企业盈利增长的钱” 张仲维说。

 

 

相比于其他投资科技股的基金经理不同。张仲维有两个优势:

 

1、拥有全球科技股投资的经验。

 

从业伊始,张仲维就开始研究全球科技股,拥有丰富的投资研究经验。

 

通过对海内外公司的观察,能够了解产业所处的景气度,并给出更强的持仓信心。

 

“科技是一个全球化联动的行业,通过对海外科技股的跟踪,了解海外对标公司的商业模式和发展历史,能帮助我做到许多产业的验证哪些股票是难赚钱的。”张仲维说。“比如说像面板、LED行业比较难判断景气周期位置,也比较难赚到钱,因此我选择放弃。”

 

2、均衡配置,分散风险。

 

张仲维虽然集中投资科技股,但他不会重压某个板块,而是在各个科技成长板块里,采取均衡配置,分散行业风险。

 

这样配置,可以降低回撤亏损下跌幅度。

 

 

成长性投资主题鲜明,风格不漂移

 

 

翻看张仲维的持仓,他的成长性投资主体十分鲜明,而且坚定投资科技股,坚定成长投资,风格不漂移。挂羊头卖狗肉的持仓,在他的基金中,不存在。

 

 

宝盈互联网沪港深混合

 

张仲维曾表示,“我在个股选择上,第一看重长期的景气度,不是短期一两个季度景气度会如何。其次选择这个领域中竞争力最强的公司。”

 

 

老揭仔细研究了下张仲维的最新重仓股,发现有三大亮点:

 

 

1、清一色的科技股。而且都是在整个科技行业细分领域中,景气度比较高的行业,譬如消费电子、新能源汽车、云计算、传媒、直播等行业。


2、持股周期是比较长。张仲维长期持有科技领域中细分行业的好公司,许多科技股都拿了三年以上,并没有炒一波走人。譬如公开信息可以查询到的腾讯控股、舜宇光学科技等。


3、行业配置较分散。除了占大头的制造业,信息传输、软件和信息技术服务业,文化、体育和娱乐业,租赁和商务服务业。张仲维也均进行了配置。前十大重仓股占整个持仓大约在60%上下。

 

A股常常受到宏观因素的影响或者外在环境等影响,估值的波动会比较大,特别对于科技成长板块来说,波动难免。

 

一波动,净值就有回撤,对于控制回撤,张仲维的做法是,通过各个细分领域去做均衡的一个布局,老揭看基金研究了他的重仓股,发现他不会重仓在某一个细分行业,而是在各个细分行业中,寻找最优秀的龙头公司,均衡配置。

 

 

这样做的好处是,当市场下跌时,可以适度控制回撤,降低波动。

 

 

 

科技股未来投资机会


 

今年因为疫情原因,全球流动性宽松,全球股市也开启了上涨模式。流动性的注入带动了科技股的估值。美股市场的科技股,屡创新高。

 

A股科技股也受资金追捧,特别以科创板为首,受到资金疯狂炒作。

 

科技股的估值,目前被炒到很高了吗?

 

张仲维认为,目前阶段,科技板块相较医药消费板块是更有相对的性价比,相对上涨空间比较大。

 

为什么这么说?

 

张仲维对科技板块的看法,比较乐观。他表示,

 

第一,科技行业每年的旺季都是在下半年,我们将迎来科技类股的生产销售旺季,这对科技股的业绩,有一定支撑。

 

第二,今年因为疫情影响,科技行业两个最大的需求,手机和汽车行业,都是负增长。

 

但到明年上半年,如果疫情没有大规模的爆发,手机和汽车行业,会恢复到正常的增长。相关供应链的业绩,就会有大幅增长的空间。

 

第三,国产化替代刻不容缓。譬如半导体行业,因为美国的限制,我们未来生产芯片的难度,是非常巨大的。所以我国国产化的设备材料,要进一步加快,实现进口替代。

 

譬如半导体行业,未来是一个巩固发展的情况,有了资金的支持,有了中国广大制造的一个市场的支持,中国半导体行业一定会发展起来。

 

下半年,张仲维较为看好投资机会体现在消费电子、半导体、云计算、新能源汽车 、传媒这几个方向:

 

5G 硬件相关产业链,包含射频天线、消费电子中的光学、服务器和存储等。
 

半导体行业,中国将持续加大半导体的投入与发展,看好相关半导体行业公司。

新能源行业,主要看好新能源汽车长期渗透率上升,布局新能源汽车供应链。
 

5G后时代应用,包含高清视频、云游戏、车联网和VR/AR等。

 

此外,张仲维还会投资港股市场上,A股稀缺优质科技股标的, 把握优质科技投资机会。

 

8月3日,张仲维会带来一只新基金——宝盈创新驱动股票基金,根据渠道那边了解到的信息,这只基金颇具成为“爆款”的潜质。不妨留意下。

 

来源: 老揭看基金 我是基民

作者: 综合 来源: 中国财经网

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