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基金看好蓝筹行情 国企改革蕴机遇

2017-02-27 09:44 大财网 www.idacai.com 【字体:

  多位公私募基金人士认为,尽管近期小盘股显现活跃迹象,但由于IPO加速、小盘股估值偏高等原因,创业板反弹持续性不强。而大盘蓝筹股在政策利好、业绩复苏的背景下,显现配置价值。其中,国企改革、“一带一路”中蕴藏的投资机遇颇受关注。不过,从全年的角度看,虽然蓝筹行情可期,但上涨空间料有限。

  蓝筹行情可期

  上周五,小盘股再度活跃,特别是电子竞技、网络游戏相关概念股异军突起。对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,创业板已连续调整了一年多的时间,一些成长性较好的创业板个股确已具备一定的吸引力,但是从整体的创业板估值来看,现在相对于主板还是偏高,所以创业板的反弹持续性不强,后市还看蓝筹。

  鼎钧投资合伙人杨焕也认为,现在新股发行很快,以前很多考虑被并购的标的都会重新考虑IPO,短期标的寻找难度加大,另外IPO加速会导致大体量公司交易活跃,估值高、小体量公司逐渐失去流动性,估值下降,对并购标的失去估值差。

  创金合信基金量化投资部总监程志田认为,目前来看,PPI指数强劲上扬,周期复苏才刚刚开始,国企改革的步伐益发坚定;其次,A股市场股票数量 越来越多,壳价值被稀释,偏价值股票的稀缺性与配置价值愈加凸显;另外,监管层的引导也在向基本面靠拢。这些都为长期被低估的大盘股价值回归提供了前所未 有的机遇。

  上涨空间料有限

  基金人士认为,短期来看,可以关注政策利好带来的投资机遇。首先是“一带一路”,其中的很多个股和PPP有很大的交集,重叠的就是一些基建、水 泥、建材,这几个板块在之前已经开始有所表现了;第二类就是国企改革,可重点关注上海、广东这两个国企改革大省存在的投资机会。特别是混改,上周五尾盘混 改概念股也开始启动;第三可能就是农业,近期农业板块也开始表现了。中期来看,“一带一路”也可以作为一个战略配置品种,因为这个板块足够大,并且都是蓝 筹股,估值很低,大概就是十几倍的市盈率。另外一个,可以关注军工的机会,今年军工的利好特别多,比方说我国首艘自建的航母,大飞机试飞和军民融合。因此 军工在全年都是一个值得关注的主题。

  不过,在一些基金经理看来,虽然蓝筹行情可期,但上涨空间有限。例如,赛亚资本董事长罗伟冬就表示,个人认为蓝筹股业绩增长良好,能够掀起一波小的业绩波浪是很有可能性的,但是由于今年上市公司IPO的扩容压力较大,个人认为主升浪概率并不高。

  某绩优私募基金经理亦对中国证券报记者透露,从全年的角度看,上半年A股市场有望出现慢牛行情,但6月或7月市场大概率走弱,下半年行情回落的 概率非常大,除非有大的推动因素,否则难以在全年形成气势磅礴的上涨格局,类似2007年或2015年上半年的单边上涨行情是奢望。

作者: 综合 来源: 新浪网

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