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广发证券焦键:加强量化私募机构的服务资源投入,完善私募基金综合服务

2020-06-24 11:28 大财网 www.idacai.com 【字体:

 广发证券全方位加强与量化私募的合作,并通过综合服务体系助力私募基金发展

 

 

为了探讨中国私募基金行业发展面临的新机遇及新挑战,由深圳市私募基金协会、私募排排网主办,广发证券、华西证券联合主办的第十四届中国私募基金高峰论坛于2020年6月18-19日在深圳福田香格里拉大酒店隆重举行,本届高峰论坛以"向新而生·向好而行"为主题,集结诸多国内各类顶尖资产管理机构掌门人及业内知名大咖、资深研究人士共赴盛宴!

作为联合主办方之一,广发证券成立于1991年,是国内首批综合类证券公司,先后于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。公司被誉为资本市场上的"博士军团",在竞争激烈、复杂多变的行业环境中努力开拓、锐意进取,多年来始终是中国资本市场最具影响力的证券公司之一,2015至2019年,公司连续五年稳居"胡润品牌榜"中国券商前列。

 

图:广发证券机构与同业部总监、私募业务负责人焦键

作为本次论坛的特邀嘉宾,广发证券机构与同业部总监、私募业务负责人焦键先生出席了本次论坛并做了题目为《广发证券私募基金综合服务》的精彩演讲,以下为演讲全文:

私募排排网的李总好,证监局庄处长好,上海金融局郝局好,非常感谢私募排排网的组织,让我们有机会在这里交流,广发证券和私募排排网合作多年,进行广发证券私募服务的介绍,我印象中做过好几次,今天是第十四届中国(深圳)私募基金高峰论坛,李总说因为疫情延续到6月份才开,6月份深圳的天气非常好,短时间内连续几次看到美丽的彩虹,每天的晚霞非常漂亮,6月份召开也很不错。

我2009年开始在广发做私募业务,说到私募业务,记得2009年初在公司做私募业务的时候,当时公司做私募业务的部门不多,2009-2011年,当时我们帮私募机构找信托公司的信托计划,作为私募发行产品的方式。那个时候金融产品代销还没有正式出台。后来,有一些管理规模发展起来的私募机构开始需要研究服务,那个时候公司的研发中心给私募机构提供研究服务。2014年中国证券业协会为私募机构正式颁发牌照,证券公司获得私募基金托管业务资格,我们公司托管部给先期拿到私募基金管理人资格的公司提供托管服务,今天出席的上海重阳投资就是第一批拿到私募基金管理人资格的公司。后期随着私募基金投资策略的丰富,股指融券等对冲策略、量化交易策略等的兴盛,我们又开始为私募基金提供融资融券、交易、行情等服务。初步梳理一下,现在证券公司给私募基金服务的业务部门至少有五到六个,当然还有一些私募基金除了做国内市场还做境外投资,还有做股权投资,我们相关的子公司,比如说广发香港、直投公司提供境外及投行业务服务。也就是说,大型综合类证券公司是在集公司的集团化优势之力给私募基金提供全面的综合金融服务,在大资管时代下,相信会有更多的私募基金发展更多元的投资业务。广发证券会整合各相关业务部门及子公司为私募基金提供全面的综合金融服务,现在我给大家介绍一下。

第一、我给大家介绍一下广发证券,我们公司的基本情况,今天上午也有提到,我们成立于1991年,国内首批综合类券商,分别在A股和港股上市。全牌照包括投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等,截止到去年底我们有20家分公司,280多家营业部,遍布国内的全部省市、直辖市。

二是关于我们的集团化,公司控股广发期货、广发信德、广发乾和、广发资管、广发控股(香港)、广发融资租赁、广发合信及广发基金,投资参股易方达基金(并列第一大股东),形成了金融集团化架构。我们的指标,最近四年的指标包括总资产、净资产、净资本、营业收入、净利润等在行业前列。

三是我们在境外有比较早期的布局,我们在加拿大、英国、中国香港都成立了境外分支机构。

第二,今天来的很多私募机构都是在跟广发谈交易和代销,介绍一下我们的交易服务。我们为私募机构打造一站式交易服务,提供多样化、定制化的交易、行情、极速服务、风控合规解决方案,助力私募机构高效安全交易。我们有自主研发的投易通以及恒生、迅投交易系统,提供极速柜台、LEVEL2行情等极速报盘服务,还有自主研发的算法交易服务、统一联合风控、仿真交易测试。

投易通是广发自主研发,为专门的机构投资者提供的集研究分析、专业交易、极速交易以及估值绩效等覆盖投前、投中、投后的整体交易平台。投易通快速轻量、聚焦常用业务。自动化交易上,我们提升了交易的效率,可以实现期限对冲、自动追单,在量化交易服务上支持投研策略一体化。投易通系统架构及内存处理技术先进,提供前中后极速交易服务。关于高频交易方面,我们在两个证通公司的机房,建设了行情转发服务和策略服务器托管区域,通过极速柜台、报盘服务器报到交易所。

关于算法服务,我们现在提供算法交易的智能拆单,我们最近为一些上市公司的股东和央企下面的投资机构提供算法交易服务。大单交易的时候如果没有通过算法交易会创造很多的冲击成本,通过算法交易可以减少交易的成本冲击,也可以自动监控交易机会。通过系统交易也能减少人工交易带来的成本和风险。

 

第三、关于资金支持,广发证券在2009年开始给私募基金提供支持,积累了大量的富裕客户,客户主要覆盖在经济最发达的长三角、渤海、环珠三角。专业的财富管理业务每年都在新增富裕客户。

代销方面,业务发起到产品立项、评审以及到最后的销售,整个的周期顺利情况下大概一到两个月。除了销售还有种子基金,种子基金主要是扶持初创期的优秀的私募基金,关于种子基金主要是以三个纬度进行初步的筛选:机构、团队、产品。

第四、关于投资研究,广发的研发中心也就是研究所,我们的研究所最近几年研究的实力取得了飞跃式的发展,除了2018年新财富暂停排名评比,2017年、2019年都拿到了新财富本土最佳研究团队第一名,其他的奖项上我们的研发中心也有很多上榜。这是我们研发中心2019年总的获奖榜单,有金牛奖、财新资本市场分析师成就奖等。

第五、托管服务,广发证券的资产托管业务连续几年拿到了国际上非常专业的认证,ISAE3402国际鉴证项目认证,是国际审计与鉴证理事会认定。托管服务的内容主要是为私募机构提供包括资产保管、账户开立、清算交收、资金划拨及费用支付、会计核算、资产估值、基金净值及报告复核、投资监督等标准托管服务。我们2013年准备,2014年拿到公募基金的托管资格。

关于运营外包,广发证券作为第三方机构,接受资产管理机构委托,为资产管理机构提供基金运营支持服务。资产管理机构通过运营外包,可降低运营成本、提高运作效率、增加信息的透明度和客观性。

运营外包也是2014年跟公募基金托管资格一起拿到私募基金的业务外包服务资格,同时我们还在股权类的基金托管服务上进行了创新的服务,是可以支持私募基金里股权类的基金公允估值模型、TA的注册登记、特殊业绩报酬提现的计提方式,并且也提供了股权类产品的投后管理服务。

第六、场外衍生品,也是最近两年量化私募非常关注的,场外衍生品可以进行风险对冲,可以满足客户资产配置方面的需求, 为专业投资机构提供各种定制策略指数产品以及指数增强产品、大类资产投资策略方案。产品类型主要有股票类的衍生品、商品类的衍生品、量化策略的衍生品。

我们的场外衍生品是有几个优势,在产品销售、对冲交易、产品设计、量化研究等方面。公司有强大的市场覆盖能力,量化研究团队90%都是国外名校毕业,我们在产品的设计上可以提供完善的产品线,全面覆盖股票、指数、大宗商品、量化策略各大资产类别。。

结构化产品主要有几大类,以收益凭证为例,我们有保本型和非保本型的,还有指数增强型的产品。目前大家可能比较关注到定增类的,我们对于定增类也提供全面的解决方案。客户在定增前通过期权或互换的模式参与定增项目实现投资优化;锁定期可以通过各种套保模式进行风险对冲;定增项目解禁退出我们可以提供多种收益增强模式产品。

第七、证券金融。我们首批获得两融资格,业务规模长期在业内排名前五,和我们刚才介绍公司的整体收入利润和资产基本匹配。

重点介绍一下融券,公司依托投行上市公司、公募基金、一般法人机构、公司自营、自建券池等资源,为客户构建丰富的券池库。内容涵盖A股(中证500、沪深300、中小板、创业板等市场主流指数成分股)、ETF、科创板等。

第八、详细给大家梳理一下近期加大对量化私募的服务,关于量化私募服务我们成立了一个专门的量化私募服务小组,相当于整合公司几个不同的业务部门的业务资源,涵盖IT部、证券金融部, OTC部、财富管理部、还有我们机构部。公司为量化私募提供包括多种形式的Level 2极速行情转发、抵近交易所部署极速柜台、服务器托管等全链路极速报盘服务。依托公司大数据、人工智能等基础研究,提供各类数据、因子服务,支持量化私募投资策略的开发和执行。

我们在上海、深圳、广州等地有近百人的机构交易团队,在当地给大家提供直接的个性化的交易服务。两融方面,在上海、广州等城市设立证券借贷营销拓展组,配备专人属地化支持。

资金支持方面积极引入量化私募产品的代销,布局了指数增强、中性对冲、FOF以及固收+等全策略的产品。种子基金也对优质量化私募给予资金扶持,已经尽调、储备量化私募约150家。绩效分析服务也能为量化私募拓展资金渠道提供绩效分析支持。

同时在OTC场外衍生品帮助量化私募增厚收益,广发证券通过场外衍生品的创新,通过多空互换、融券T0等场外收益互换产品助力量化私募做好收益增强。后面的二维码是我们公司关于私募服务和机构投资资讯的,希望大家关注我们广发证券私募业务的服务,最后再次感谢大家,希望大家在今年的投资工作顺利,投资业绩创新高,资产管理规模蒸蒸日上,谢谢大家!

 

以上内容根据嘉宾演讲现场速记整理

 

 

点击阅读原文,观看第十四届高峰论坛精彩回放视频

作者: 综合 来源: 大财网

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